要 目
l 国内首条12英寸MEMS智能传感器晶圆制造产线在广州投产
l 2024上半年人形机器人领域投资总额超70亿元
l AI推动消费电子市场进一步回暖，预期三季度持续向好
l 越南超越印度成为全球第二大手机出口国
国内首条12英寸MEMS智能传感器晶圆制造产线在广州投产。6月28日，增芯科技国内首条12英寸先进智能传感器及特色工艺晶圆制造产线在广州市增城区举办通线投产启动仪式，相关政府领导、业内专家学者和企业家等百余位嘉宾出席活动。广州增芯科技12英寸先进智能传感器及特色工艺晶圆制造产线项目，位于增城经济技术开发区，从2022年12月底动工，到2024年6月产线通线，仅用时18个月，体现广东集成电路重大项目建设的“芯”速度。该项目作为开博体育·(中国)官方网站@：重点项目，一期投资70亿元，规划月产能2万片，量产芯片主要应用在新能源汽车、高端装备、人工智能、工业互联网等领域，预计今年底实现产品交付客户。该项目顺利建设量产能够较大满足粤港澳大湾区智能传感器需求，对促进广东集成电路产业高质量发展具有重要意义。
增城加快构建以“芯显车”为主导的现代化产业体系，并在“芯”产业方面不断实现突破，智能传感器全产业链雏形初步形成。在链主企业增芯的牵引之下，增城已引进落户越海、广东微技术工研院、中微广州、智达星空等一批能级高、带动力强的骨干项目。为推动全产业链条完整集聚，增城同步打造开博体育·(中国)官方网站@：首个获批的智能传感器特色产业园，形成包括增城经济技术开发区核心区组团、电子材料组团、科教城组团、公铁联运组团4个组团，以制造为核心的“一核一圈四组团”空间布局，覆盖生产制造端、装备制造端、创新平台端、封装测试端、材料供应端、芯片设计端、终端应用端，预计到2035年形成千亿级智能传感器产业集群。
2024上半年人形机器人领域投资总额超70亿元。2024年上半年，人形机器人赛道融资热度持续高涨，全球人形机器人领域融资事件超过22起，融资金额超过70亿元。美国人形机器人初创公司Figure AI凭借6.75亿美元（折合人民币约49亿元）的巨额融资领跑全球，宇树科技则凭借近10亿元人民币融资登顶中国国内人形机器人融资榜榜首。分领域来看，整机企业最受资本青睐，融资事件达到15起，占融资总数的68%；占人形机器人整机成本较大且技术门槛较高的灵巧手、伺服电机、减速器、传感器等关键零部件企业也较受资本关注。
2024年上半年，人形机器人赛道融资热度持续高涨，根据《中国电子报》记者不完全统计，2024年上半年全球人形机器人领域融资事件超过22起，融资金额超过70亿元。美国人形机器人初创公司Figure AI凭借6.75亿美元（折合人民币约49亿元）的巨额融资领跑全球，宇树科技则凭借近10亿元人民币融资登顶中国国内人形机器人融资榜榜首。分领域来看，整机企业最受资本青睐，融资事件达到15起，占融资总数的68%；占人形机器人整机成本较大且技术门槛较高的灵巧手、伺服电机、减速器、传感器等关键零部件企业也较受资本关注。人形机器人相关领域的融资事件如下
整机领域，1月，星动纪元公布获超亿元天使轮融资；1X Technologies——1亿美元B轮融资，600万美元战略投资，中坚科技与兆新股份发公告，双方拟以总价近600万美元共同投资1X Technologies并同步共同在上海成立合资公司上海智氪机器人有限公司，作为海外智能机器人产品在中国内地的经销商。2月，美国人形机器人初创企业Figure AI宣布获得6.75亿美元（折合约49亿人民币）融资；宇树科技宣布已完成近10亿元人民币B2轮融资。3月，智元机器人发生工商变更，新增股东红杉中国、M31资本、上汽，拟获新一轮融资。4月，开普勒探索机器人完成天使轮融资；以色列初创公司Mentee Robotics宣布已经完成融资1700万美元。5月，通用机器人初创公司“逐际动力”完成新一轮战略融资；大象机器人宣布完成Pre-B轮融资；6月，星尘智能宣布获得A轮投资；小米机器人发生工商变更，新增亦庄国投旗下北京屹唐创欣创业投资中心（有限合伙）为股东，同时公司注册资本由5000万元增至约5555.56万元；浙江人形机器人创新中心有限公司获得1.1亿人民币战略投资；银河通用机器人宣布已完成7亿元的天使轮融资；镜识科技宣布完成战略融资；机器人企业斯帝尔（Stial）宣布获得近亿元A轮融资，融资将主要用于斯帝尔的市场销售、研发迭代以及基于打磨场景的人形机器人布局等方面。
关键元器件方面，2月，坤维科技宣布完成数千万元A2轮融资，是一家致力于提供高精度力觉传感器（六轴力传感器）及力控解决方案的高新技术企业；机器人传动系统方面，3月，智同精密传动科技获数亿元股权融资；机器人动力模组方面，本末科技于3月获亿元级Pre-B轮融资；触觉传感器方面，帕西尼感知科技获数亿元A轮及A1轮融资；人形机器人企业月泉仿生完成千万元天使+轮融资；5月，开发工具企业加速进化完成数千万元Pre-A轮融资，加速进化创立于2023年，面向开发者提供稳定的人形机器人和高效的开发工具；多维力传感器方面，航凯微电子6月已完成数千万元天使轮融资，由峰瑞资本独家投资。航凯微电子成立于2021年10月，专注于力相关传感器的研发，目前公司产品包括硅基mems加速度传感器、多维力传感器（六维力传感器）等。
AI推动消费电子市场进一步回暖，预期三季度持续向好。进入7月，消费电子市场进入传统旺季，产业链各方对下半年的预期也逐渐转好。中信建投指出，展望三季度，独立景气周期仍向上的成长板块包括消费电子、存储、电网电力设备等，近期市场尤其对电子产业链的关注度有明显提升。伴随苹果AI布局落地，消费电子创新周期及全球半导体产业复苏周期值得期待。国信证券指出，端侧AI市场认同度提升，消费电子产业链开启新成长周期，当前时点依然重点推荐手机业务占比领先的苹果产业链以及受益于半导体景气复苏、上游供给侧出清进而带来盈利能力改善的半导体设计环节。
从更上游的晶圆制造环节来看，同样显示下游需求回暖。国光电器披露，上半年预计实现净利润约9700万元～1.1亿元，同比增长50.62%～73.91%；立讯精密预计实现净利润约52.3亿元～54.4亿元，同比增长20.0%～25.0%；拓邦股份实现净利润约3.6亿元～4.1亿元，同比增长40.0%～60.0%。无论从机构还是公司的反馈来看，在下游需求的复苏中，AI是一个不可忽视的因素。国信证券指出，继苹果WWDC以来，AI模型在端侧落地进而催化换机的预期强化，华为HD大会上基于鸿蒙NEXT再度展现了AIoT生态创新的潜力，市场对于云侧和端侧相结合的混合AI趋势的认同度走高，维持“AI应用在系统及软件层面已率先作出巨大变革，硬件技术的跟进升级有望在2024年开启电子产业新一轮创新周期和景气复苏周期”的判断。
信达证券则特别指出苹果AI在消费电子中起到的引领作用。其认为，Apple Intelligence或有助于其打造差异化的竞争优势，作为消费电子行业标杆企业，苹果有望再次引领消费电子行业的AI成长浪潮。此外，苹果前期在华销量下滑，尽管短期内有一定复苏但是其估值仍处于相对低位。进入下半年后，苹果新机即将发布，且在华受到的销量冲击或比去年更加缓和，当前果链机遇值得重视。
AI对硬件提出了更高性能的需求，这也将推动消费电子产品需求回暖。后续AI手机市场渗透空间有望进一步提升，并预计这一转变将先出现在高端机型上，然后逐渐为中端智能手机所采用。
越南超越印度成为全球第二大手机出口国。据越南《青年报》报道，越南统计总局报告显示，2024年前5个月，越南有4大类商品出口金额超过100亿美元。其中，计算机、电子产品及零部件出口金额达270.1亿美元（约1968.9亿元人民币），同比增长31.6%；各类手机及零部件出口达224亿美元（当前约1632.86亿元人民币），同比增长逾11%。越南已超越印度成为仅次于中国的全球第二大手机出口国、第五大计算机出口国。
近年来越南计算机及零部件、手机及零部件出口保持强势增长，始终位居越南出口金额十亿美元以上商品类别的首位。2011年越南电子产品、计算机和零部件出口仅占全国出口总额的4.8%，2015年翻番达9.6%，此后保持10% 以上的比重，2023年占比达16.2%。目前该类商品出口金额已快速上升至570多亿美元。越南电子企业协会表示，近10年来越南电子行业出口连续排名全国第一，占全国进出口总额的30%以上。越工贸部评价认为，越南电子行业近年来的发展主要归功于来自韩国和日本跨国公司在电子元件制造领域的大量投资。
越南正在成为全球电子产品制造业的重要生产基地。以苹果为例，自2019年起，苹果开始在越南组装生产AirPods，随后在2020年有消息称，苹果要求其主要代工厂富士康将iPad和MacBook的部分组装业务转移至越南。2021年，富士康在越南建立了新的生产基地。此外，立讯精密、歌尔股份等也纷纷在越南设立工厂。此外，三星也持续加码投资越南，2022年，三星在全球实现营收2340亿美元，其中位于越南的四家工厂约占总收入的30%，收入达780亿美元，创造利润约46亿美元。截至2023年底，三星目前在越南运营着6家工厂、1家销售法人实体、1家研发中心，全球销售的三星手机中超过50%是“越南制造”产品。根据Counterpoint Research数据显示，从2016年到2021年，中国手机产量在全球的占比从75%逐年下降至67.4%，而印度在三星、小米、vivo、OPPO和富士康等手机巨头的带动下手机产量不断攀升，在全球手机产量中的占比由2014年的4%上升至2021年的16%，成为全球第二大手机产地；越南受三星增加产能，手机产量占全球比迅速提升。