要 目
▌2024年第三季度全球PC出货量同比增长1%
▌2024年中国笔记本电脑市场发展趋势分析
▌全球半导体市场月度销售额连续第五个月增长
▌ODM备料放缓，预估第四季度MLCC出货量季减3.6%
▌vivo祭出“蓝心智能”
2024年第三季度全球PC出货量同比增长1%。根据 Canalys 的最新数据，全球PC市场连续第四个季度同比增长，台式机、笔记本电脑和工作站的总出货量增长1.3%至6640 万台。笔记本电脑出货量（包括移动工作站）达到5350万台，增长2.8%，而台式机（包括桌面工作站）出货量下降4.6%至1290万台。未来12个月将持续强劲增长，因为在 2025年10月Windows 10 生命周期结束之前，很大一部分 Windows PC安装基础仍需要更新。
Canalys首席分析师 Ishan Dutt表示，尽管第三季度的增长温和，但PC市场正在复苏，许多积极信号表明未来几个季度的表现将更加强劲。企业的需求增长尤其强劲，由于只有一年的时间升级到Windows 11并避免支付延长支持费用，预计商业采购将在今年剩余时间内保持高位，Canalys调查的渠道合作伙伴中有54%预计2024年下半年的PC业务将比去年同期增长。英特尔、AMD 和高通公司推出的最新一代 AI PC处理器也加强了升级旧PC的价值主张。消费者需求没有那么强劲，但预计 2024 年假日季将带来大量的促销活动，这将有助于支持今年年底的温和增长。
联想是2024年第三季度的最大供应商，全球出货量为 1650万台，在2023年第三季度的强劲出货量之后，同比增长3%。惠普以持平增长位居第二，全球出货量为1350万台。戴尔保持第三位，但其出货量每年下降4%至980万台。华硕排名第四，以16%的同比增长在顶级供应商中增长最快，而苹果以510万台Mac的出货量位居前五。
2024年中国笔记本电脑市场发展趋势分析。尽管AI PC产品开始陆续进入商业化时代，但短期也无法触发用户快速更换高价值电子产品的欲望。与之相反，性价比更高、更耐用的工具型笔记本电脑需求则显得相对刚性。事实上，随着中国市场终端用户购机行为的极具指向性，以及长久以来积累形成的产业链优势的进一步增强，作为全球笔记本电脑的领先消费市场和制造基地，中国正在进入产业发展变化的重要周期。本土品牌加速崛起，产品供给能力持续提升，出口量额看涨。
中国是世界工厂，全球约90%的笔记本电脑生产加工在中国进行，具有几十年的技术工艺经验积累，加之近几年在芯片、系统等关键技术上取得了突破，本土品牌正乘势而上，积极布局抢占更高的市场份额。随着国内市场竞争加剧，不少国际品牌并不希望卷入价格战，对中国市场发展后劲持保留态度，大量裁撤中国团队，这恰好激发了本土品牌实现超越的决心。根据洛图科技数据显示，包括惠普、戴尔和苹果的国际品牌在中国线上监测市场的销量市占率由2023年Q2的高点22.4%降至2024年Q3的15.7%。华为、机械革命、小米、荣耀、神舟和七彩虹等品牌在2023年以来的市场销量份额尽管稳定在25%左右，但正在被视为外资品牌势微下，联想和华硕系之外有巨大潜力的本土品牌群。
同时，随着全球市场的逐步复苏和本土供应链格局的成熟稳定，本土品牌也将进一步走向拓展海外市场。中国笔记本电脑产品供给能力长期稳定，出口量额看涨。根据洛图科技数据显示，截至2024年8月，中国大陆笔记本电脑的总出口量为9434万台，同比增长2%；出口额为3608亿元，同比增长4%，说明中国笔记本电脑的供给能力、海外客户和渠道关系稳定。
全球半导体市场月度销售额连续第五个月增长。据半导体行业协会(SIA)统计，美洲地区芯片市场年增长率为43.9%，带动全球芯片市场实现20.6%的年增长率。2024 年8月全球半导体销售额达到531亿美元，较2023年8月的440 亿美元增长20.6%，比2024年7月的513亿美元增长3.5%。SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示，8月份全球半导体市场继续大幅增长，8月份销售总额创下历史新高，月度销售额连续第五个月增长。同比销售额增幅创下2022年4月以来的最大百分比，其中美洲地区同比增长43.9%，所有地区的月度销售额自2023年10月以来首次增长。
从地区来看，美洲(43.9%)、中国(19.2%)、亚太/所有其他地区(17.1%)和日本(2.0%)的销售额同比上涨，但欧洲(-9.0%)的销售额下降。按月环比计算，美洲、欧洲和日本的三个月移动平均线 (3MMA) 增长优于亚洲其他地区。然而与去年同期相比，中国和亚太地区的增长略低于 20%，而欧洲则继续下滑——同比下降 9.0%。这与受消费者信心恢复和人工智能推动的半导体市场繁荣保持一致，但汽车、工业和基础设施市场的低迷可能是由于之前收购的库存现在正在减少。
2024年二季度以来，随着人工智能需求的爆发，半导体行业明显复苏。根据SIA公布的数据，2024年二季度全球半导体行业销售额累计达1499亿美元，环比增长6.5%，同比增长18.3%。事实上，在全球产业复苏背景下，我国集成电路产业今年表现更为突出。据工信部运行监测协调局，1—8月我国集成电路产量2845亿块，同比增长26.6%。
国信证券在10月6日发布的报告中对半导体行业基本面做了最新分析。该行认为，根据SIA的数据，全球和中国半导体销售额均连续10个月实现同比正增长，且今年以来一直保持两位数同比增幅，8月全球半导体销售额创历史新高。TrendForce预计2025年晶圆代工营收增速将由2024年的16%提高到20%，其中台积电之外的晶圆代工厂营收增速将提高到12%，成熟制程产能利用率将提高10pct至70%以上，这主要得益于汽车、工控等供应链库存改善以及AI需求增加。
ODM备料放缓，预估第四季度MLCC出货量季减3.6%。根据TrendForce集邦咨询最新调查，近期经济数据显示美国市场通胀持续降温，联准会于九月宣布降息两码，以防经济增长放缓。此外，在不确定的国际形势下，可能导致消费者降低支出意愿，保守和降级的消费态度或将成为冲击年末节庆购物需求的一项主要风险。TrendForce集邦咨询预估2024年第四季MLCC供应商出货总量约12,050亿颗，季减3.6%。
手机、笔电旺季订单保守，唯AI服务器需求稳健，日韩供应商主要受益。TrendForce集邦咨询表示，ODM释出的第四季笔电预报订单量(Forecast)平均下滑5%至8%。由于品牌方对手机、笔电、网通、平板等订单规划保守，仅部分商用笔电以及华为新款三折手机备货需求小幅上扬，导致ODM九月中旬的备料转趋谨慎，即使面对中国十一长假和欧美节庆需求，其备料态度也相对谨慎。此外，Apple虽已推出AI赋能的iPhone 16，但Apple Intelligence尚须时间成熟相关应用，能否引发换机潮仍有变数。
反观AI服务器需求持续升温，NVIDIA Blackwell GPU虽因光罩设计修改而推迟至第四季中旬量产，但市场对Hopper架构的需求不断增长，第四季H100/H200 GPU订单增加65%，降规版H20 GPU订单也增加33%。这些情况同步带动美系CSP客户对400G Switch交换机，以及亚马逊(AWS)的AI加速卡(采用Annapurna 网络芯片)等需求持续增长，部分网通厂第四季预报订单量因此平均增长近15%。TrendForce集邦咨询指出，第四季对高阶MLCC备货的需求变化不大，日、韩供应商将有更多时间规划产能调配，以应对明年GB200订单放量的需求。
美元走弱、亚币转强，MLCC供应商面临运营和定价压力的升高。美国联准会正式启动降息循环，美元因此转弱，推动亚洲货币上涨，九月中旬日币更一举突破140日元兑1美元。TrendForce集邦咨询表示，第四季MLCC供应商面临订单需求放缓，汇兑损失风险骤增也将增添其营运压力。因此，供应商计划控制产能稼动率、压低库存水位以稳定产品定价，进而维持营收与获利。
根据TrendForce集邦咨询调查，目前日、韩厂商的平均产能稼动率都维持在八成以上，其余厂商依旧在六到七成间盘旋。由于今年下半年旺季开局不如预期，加上第四季订单需求放缓，使得供应商在运营与定价方面的态度变得更加谨慎。
vivo祭出“蓝心智能”。10月10日，2024 vivo开发者大会上，vivo正式发布全新AI战略——“蓝心智能”，是将大模型技术与手机操作系统深度融合的个人智能，用AI重塑人机交互的方式，让AI手机能更自主感知。此前，今年苹果和华为都先后发布了Harmony Intelligence （鸿蒙智能）、Apple Intelligence（苹果智能），也是这一发展路径。vivo副总裁、OS产品副总裁、vivo AI全球研究院院长周围表示，以蓝心大模型为技术底座，蓝心智能可以理解用户的个人情景和偏好，为用户提供个人化的专属服务；同时，通过系统深度融合，蓝心智能为用户持续构建更自然、符合直觉的交互。
此次开发者大会上，vivo发布了全面升级的自研蓝心大模型矩阵、OriginOS 5、蓝河操作系统2。其中自研蓝心大模型是蓝心智能的AI能力底座，去年的开发者大会上，vivo首次推出了自研蓝心大模型矩阵，并在行业中率先跑通了1B、7B、13B的端侧大模型，同时基于蓝心大模型推出了蓝心小V和蓝心千询APP。就如今的全新自研蓝心大模型矩阵而言，vivo全面升级了其语言大模型和端侧大模型能力，并带来vivo自研的语音大模型、图像大模型以及多模态大模型。新一代手机操作系统OriginOS 5 是vivo 用AI大模型重构操作系统的新成果，OriginOS 5中搭载了vivo自研的手机智能体“PhoneGPT”，让智能语音助手蓝心小V能更懂用户。在发布会的演示中，蓝心小V不仅可以对屏幕界面进行识别和操作，也可以通过接管音频进行自主对话，以完成用户交代的任务，例如帮助我们去订餐厅、订咖啡等等。
除了基于安卓开发的OriginOS 5外，vivo继续在自研操作系统上发力，推出了蓝河操作系统2。据悉，蓝河操作系统2构建了更加智慧的系统架构，首先最底层是由蓝心大模型，和VCAP推理计算加速平台共同构成的底座。在这个底座之上，vivo带来了全新的服务引擎，它包含数据服务、意图的感知和决策服务等，为意图框架提供了能力支撑。此次，vivo还为蓝河操作系统描绘了更广阔的应用场景。vivo称，愿意与行业开放合作，共同探索蓝河操作系统2以及蓝心大模型，搭载在智能眼镜、机器人乃至更多AI设备上的解决方案，共同打造真正面向未来的智能终端。
在手机行业竞争越发激烈，AI手机是手机厂商未来的增量所在，在各大厂商纷纷发力AI手机的背景下，vivo面临不小的压力，要守住市场地位，在AI手机的新战场中脱颖而出，它必须改变外界的刻板印象，扭转过去的发展思路，开始培育自己在消费者心中的“技术派”心智。Canalys数据显示，2024年二季度，全球智能手机出货量约为2.889 亿台，其中AI手机销量约为3500万台，而vivoAI手机的出货量占比达到7%，仅次于苹果、三星。Canalys预测，2024年全球16%的智能手机出货为AI手机，到2028年这一比例将激增至54%。受消费者对AI助手和端侧处理等增强功能需求的推动，2023年至2028年间，AI手机市场以63%的年均复合增长率（CAGR）增长。