要 目
l 美国“实体清单”新增136个中国实体，半导体设备厂商密集受限
l 中国光速反击美芯片制裁
l 10月全球液晶电视面板市场出货量同比增长13.1%
l 苹果进军智能家居，比亚迪和天马成关键供应商
l 百度智能云（韶关）人工智能基础数据产业基地启动运营
美国“实体清单”新增136个中国实体，半导体设备厂商密集受限。12月2日晚，美国商务部工业和安全局（BIS）修订了新的《出口管理条例》（EAR），将136个中国相关实体添加到“实体清单”，这些多与半导体相关。被列入“实体清单”后，这些公司的国际供应链会受到负面影响。
美国商务部工业与安全局发布的文件显示，这些中国实体涵盖北方华创、拓荆科技、凯世通、盛美半导体、中科飞测、华海清科、芯源微等半导体制造设备相关公司，南大光大等半导体材料公司，华大九天等EDA公司，紫光国微和闻泰科技等芯片公司和中国科学院微电子研究所、建广资本和智路资本等单位和投资机构。
美国在正式将136家中国半导体相关企业列入了实体清单的同时，还公布了对于高带宽内存（HBM）的出口管制规则。在BIS最新公布的限制规则当中，对于之前针对存储芯片的“高级节点集成电路”限制进行了更新，加入了新的限制规则。具体来说，包括符合以下任何标准的集成电路都将受到限制：（1） 使用非平面晶体管架构或具有16/14纳米或更小“生产”“技术节点”的逻辑集成电路；（2） 128层或更多层的NAND存储器集成电路；或（3） 动态随机存取存储器（DRAM）集成电路，具有：（i） 存储单元面积小于0.0019?m?；或（ii）存储器密度大于0.288Gb/mm?。可以看到，新增的第三条限制就是针对HBM的，因为HBM就是将多个DRAM通过TSV工艺堆叠封装在一起，因此其存储单元面积和密度必然会比较高。新规则不仅适用于美国原产的 HBM ，同时还将限制根据先进计算外国直接产品 (FDP) 规则受EAR约束的外国生产的 HBM。新规中规定仅当 3A090.c 项的Memory bandwidth density小于3.3 GB/s/mm? 时，才可获得HBM例外以进行出口、再出口或转让（国内）。只有小于此参数的 HBM 才可获得例外许可授权。按照分析，该限制将使得包括HBM2和HBM3、HBM3e等所有HBM芯片的对华出口将会受限，并且SK海力士、美光和三星是全球主要的三家HBM供应商的相关HBM对华出口都将会受限，但英伟达等厂商的对华特供的AI芯片上封装的HBM是不受限制。
此次制裁是拜登政府继2022年10月和2023年10月后，第三次对中国半导体产业进行大规模打压。美国政府声称，这些措施旨在维护国家安全，防止敏感技术流向中国。然而，美国此举的真正目的是遏制中国半导体产业的崛起，维护自身的科技霸权。此次制裁范围广泛，涵盖了从半导体制造设备到软件工具，再到HBM芯片等多个领域，对中国半导体产业链的各个环节都将产生深远影响。半导体作为现代科技的核心，对经济发展至关重要。美国一再以国家安全为借口，对中国半导体产业进行无理打压，严重违反了市场经济原则和国际贸易规则。半导体产业的发展需要开放合作，而非人为设置壁垒。
中国光速反击美芯片制裁。12月3日，中国商务部发布开博体育·(中国)官方网站@：加强相关两用物项对美国出口管制的公告。公告显示，根据《中华人民共和国出口管制法》等法律法规有关规定，为维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务，决定加强相关两用物项对美国出口管制。一是禁止两用物项对美国军事用户或军事用途出口；二是原则上不予许可镓、锗、锑、超硬材料相关两用物项对美国出口；对石墨两用物项对美国出口，实施更严格的最终用户和最终用途审查。
中国商务部还启动了《出口管制条例》第49条的中国式外国直接产品规则和最低含量规则，宣布“任何国家和地区的组织和个人，违反上述规定，将原产于中华人民共和国的相关两用物项转移或提供给美国的组织和个人，将依法追究法律责任。”
在半导体制造领域，镓、锗、锑和石墨等材料的重要性不言而喻。例如，在5G通信装置中，镓扮演着确保信号快速稳定传递的关键角色；而在光纤通信设备中，锗则更加不可或缺。在高精度导弹、高端雷达系统以及夜视装备等军事装备中，这些材料也发挥着至关重要的作用。
此次对美出口管制政策是一种反制，也是维护国家安全及战略矿产资源地位具有重要意义。中国世界贸易组织研究会副会长霍建国3日接受《环球时报》采访时表示，中国出台针对美国的两用物项出口管制措施，是出于维护国家安全和利益、履行防扩散等国际义务的需要，同时也是对美国滥用出口管制措施，实施单边霸凌行径采取的一种有力反制。另据中信证券研究分析，目前我国是全球第一大镓、锗和锑生产国，对于关键金属资源的出口管制有望提升其战略地位，对于维护国家安全和利益具有重要战略意义。其认为不排除后续出口管制政策或将延续至钨、稀土等战略金属品种的可能性。
同时，中国互联网协会、半导体行业协会、汽车工业协会、通信企业协会相继发表声明，强调美国芯片产品“不再安全、不再可靠”，呼吁国内企业审慎采购美国芯片，扩大与其他国家的合作，推动产业自主化。中国通信企业协会甚至呼吁政府“开展关基供应链安全审查，采取有力措施，保障关基设施安全稳定运行”。路透社称，中国几大行业协会的建议可能会影响英伟达、AMD和英特尔等美国芯片巨头。尽管受到出口管制，这些公司仍设法继续在中国市场销售产品。据香港《南华早报》报道，去年，中国市场占英特尔总收入的27%。今年7月末至10月末，英伟达在中国的收入达到54.1亿美元，约占总收入的15%。
10月全球液晶电视面板市场出货量同比增长13.1%。10月，中国“双十一”大促提前启动叠加国补刺激，电视零售市场急速升温。海外市场则因为迎接“黑色星期五”促销补货，以及提前应对特朗普上台之后的关税上涨，市场对面板和整机的采购需求高于预期。特别是中国电视品牌持续增加75寸及以上超大尺寸的面板采购订单。综合作用之下，面板价格市场开始企稳。据洛图科技数据显示，2024年10月，全球大尺寸液晶电视面板出货量为1910万片，同比增长13.1%；出货面积为1440万平方米，同比增长12.3%。整体上，10月延续了9月份的同比增长趋势。
具体厂商表现来看，中国大陆液晶电视面板厂在全球的出货量市占率为67.7%，环比延续了9月的双增长，分别提升了1.4和0.6个百分点。京东方10月出货量约530万片，排名全球第一，同比大幅增长38.9%，增幅为行业最高。京东方在32、43、75和86英寸产品线上，市场份额保持领先。在超大尺寸98和100英寸产品上，合并出货量稳定在每月5万片以上，且在当月100英寸市场的占有率达到59.0%。华星光电10月出货量约350万片，同环比分别下降4.6%和16.2%，减产较为明显。其55和65英寸产品的出货量居全球第一。超大尺寸的98英寸产品长期处于领先地位。内部产品结构中，当月55英寸及以上的出货量占比达到65.9%，同环比分别提升5.2和5.6个百分点。惠科10月出货量约300万片，同环比分别增长17.0%和3.0%，是当月唯一实现同环比双增长的面板厂。在超大尺寸的85英寸产品上，出货量排名稳定第一，全球市占率环比持续提升，当月达到39.4%。
台系两大面板厂群创和友达10月的合并出货量市占率为21.1%。两个工厂当月的出货量同环比与行业大盘水平相当。日韩系面板厂10月的合并市占率为11.2%，同环比分别下降1.4和0.4个百分点。LGD（乐金显示）的广州LCD工厂从9月起开始减少投片量，但仍高于去年同期水平，10月出货量为116万片，同比继续大幅增长37.0%。
苹果进军智能家居，比亚迪和天马成关键供应商。比亚迪电子和天马微电子成为Apple智慧家庭战略的关键合作伙伴，分别负责智能音箱设备的组装和面板供应。Apple正制定新的智能家居战略，计划在两年内抢占市场，核心包括开发homeOS操作系统、推出带屏幕的智能音箱和高端机器人台面设备。比亚迪电子将独家组装配备屏幕的HomePod设备，而天马微电子则作为独家面板供应商，供应高质量的显示面板。此外，配备M5处理器的iPadPro预计将在2025年下半年量产，预计将进一步推动比亚迪电子的业务增长。
带屏HomePod量产时间延后过数次，第一次是从2024年延后到2025年Q1，近期再度延后到2025年Q3，也就是在WWDC2025结束后正式亮相。量产延后的主要原因是软件开发，带屏HomePod预计会采用A18处理器，屏幕在6-7英寸之间，支持AppleIntelligence。与目前的HomePod产品相比，带屏HomePod会专注于智慧家庭相关功能，这说明苹果对HomePod进行了重新定位，之前苹果有过重新定位并取得成功的先例，比如AppleWatch从一开始的iPhone配件转型成为健康管理设备并最终取得成功。不止是带屏HomePod，苹果还将在2026年推出智能摄像头，它将与带屏HomePod通过无线连接，上述两个新产品与现有生态高度融合，提供完整的智慧家庭用户体验。从苹果的相关专利可以看出，苹果对智能家居表现出了浓厚的兴趣，而且苹果给出了智能家居身份认证的新方法，有利于推广智能家居设备和应用。带屏HomePod预计在2025年下半年出货量50万台，如果市场反响热烈，年出货量可达百万级别。
在报告中，他还提到，比亚迪电子是带屏HomePod的独家组装厂商，这是继iPad之后，比亚迪电子再度获得苹果的新组装订单，进一步强化了其在苹果供应链中的供应商地位。值得注意的是，配备M5处理器的iPadPro预计在2025年下半年量产，比亚迪电子也将参与新iPadPro的组装。另外，天马微电子是带屏HomePod的独家面板供应商，目前天马是苹果的新供应商，未来成长空间很大。
百度智能云（韶关）人工智能基础数据产业基地启动运营。12月4日上午，百度智能云（韶关）人工智能基础数据产业基地启动运营。该基地是韶关与百度公司合作共建的第一个项目，也是韶关打造数据要素集聚发展高地、加快构建绿色算力产业体系的重要成果。项目建成运营，标志着韶关在人工智能、大数据等前沿领域的探索和实践迈出了坚实的一步。
百度智能云（韶关）人工智能基础数据产业基地位于武江区韶州大道粤港澳大湾区数据应用产业园内，占地面积约2300平方米，可容纳200名数据标注员同时作业。该基地由韶关数投公司与百度公司于2024年5月签约合作共建，并于7月15日试运营。目前，基地已具备语音、图像、视频、文本等多种数据标注场景的标注能力，主要围绕自动驾驶、内容审核等开展数据标注业务，已经招引6家数据标注企业进驻，现有约110名标注员在现场进行培训和开展标注工作。基地将围绕韶关的数据中心集群发展优势开展人工智能基础数据加工、标注、训练等业务，为算力应用、数据创新、产业孵化等探索增量空间。
未来，基地将加速推动韶关形成集数据采集、标注、流通、应用为一体的AI数据生态，构建AI数据服务体系，加速数据要素创新产业集聚；也将提供就业创业新机会，助力韶关数字人才培育，加速韶关数字人才资源池扩容，为激发新质生产力发展提供产业人才智力支持，为后续韶关开出产业智能“繁花”埋下AI“种子”。