要 目
▌惠普拟将部分笔电产能从中国移往泰国及墨西哥
▌全球最大镓买家Freiberger表示客户大量囤货
▌钠离子电池进入产业化导入期
▌存储芯片市场有望在年底回暖复苏
▌今年Q3电视整机厂采购计划激进，面板厂按需生产或面临风险
▌ 1-6月我国动力电池产销双增
惠普拟将部分笔电产能从中国移往泰国及墨西哥。近日，据外媒报道，全球第二大PC制造商惠普目前正计划把商用笔记本电脑产线转往墨西哥，并把一部分消费型笔电产线转至泰国。据了解，惠普今年从中国移出的笔电产能将在数百万部，最高达500万部。惠普产能外迁并非空穴来风，不久前惠普曾在其网站上发布了一份声明，称公司正扩大在东南亚和其他地区的现有业务，并一直在墨西哥“逐步增加笔记本电脑产量”。惠普对此及时做出了回应，但在回应中并没有直接指出是否有转移产业链，而是强调中国是其全球供应链中非常重要的组成部分，公司仍然坚定地致力于在重庆的生产业务。据统计，惠普在重庆的生产基地年产能超400万台，累计生产的电脑设备近4亿台。
据业内人士分析，除了基于中国近年来不断上涨的劳动力成本和土地成本的担忧外，惠普计划将部分产能转移出中国还考虑到地缘政治方面的因素。随着中美贸易摩擦的持续升级，不断冲击着全球产业链供应链的安全稳定，包括惠普在内的跨国企业纷纷加快供应链多元化步伐，将部分产线产能从中国转移至东南亚等地，以降低和中美关系紧张有关的生产风险。
近年来，越南等东南亚国家凭借低廉的用工成本以及关税等优惠政策吸引着多家电脑厂商聚集。事实上，苹果、戴尔等电脑厂商早已谋划将部分产能转移出中国，并已付诸行动。苹果今年已在越南开始生产MacBook，这也是其首次在中国以外生产制造笔记本电脑。戴尔早就宣布供应链多元化计划，包括将从产品中剔除中国制芯片，以及大幅减少用在中国生产的电子零部件。知情人士透露，戴尔今年有至少20%笔电会在越南生产，预计到2024年底，其产品将完成彻底去除中国制芯片的计划。此外，全球笔记本电脑代工巨头广达电脑在今年5月也宣布将首次前往越南建厂。纬创在越南已布局多年，在当地建有两座电脑代工厂。东南亚地区电脑生产制造产业迎来快速增长机遇。市调机构预测，到2030年，东南亚将承担全球笔记本电脑生产的5成以上。以越南和泰国为中心的东南亚将超过现在承担9成生产的中国大陆，成为世界最大的笔记本电脑生产地。
全球最大镓买家Freiberger表示客户大量囤货。7月11日，据路透社报道，全球最大的镓买家Freiberger Compound Materials称，由于中国计划对镓实施出口管制，导致由镓制成的半导体晶圆出现疯狂囤积。报道称，Freiberger几乎完全依赖中国供应商来满足其对镓的需求，以生产用于手机无线电信号放大器和光学电子产品的砷化镓晶圆，据估计，该公司消耗量占全球镓产量的10%。在中国宣布从8月1日控制镓和锗产品出口后，该公司处于产业链的混乱中心，其CEO 表示：“我的客户对此一点也不放心，现在下达了大量订单，以提高库存水平，整个行业非常紧张”。Freiberger的年销售额为7000万—8000万欧元（合7700万—8800万美元），在用于制造智能手机功率放大器的砷化镓（GaAs）晶圆市场中占有65%的市场份额，与日本住友电工和一些中国制造商竞争。
资料显示，Freiberger Compound Materials是一家位于德国的砷化镓（GaAs）衬底供应商（后续交付给晶圆厂用于制造芯片的晶圆），美国AXT公司的中国子公司北京通美（北京通美晶体技术股份有限公司）拟科创板上市的招股书显示，全球砷化镓（GaAs）衬底市场中，德国Freiberger占据了28%市场份额——排名第一，其次是日本住友电工（Sumitomo，21%份额）、北京通美（美国AXT中国子公司，13%份额）。民生证券一份报告则显示，镓主要以砷化镓的形式（占比达到了80%）被应用。这意味着，日本住友电工、美国AXT正面临着与德国Freiberger一样的处境。
钠离子电池进入产业化导入期。7月14日，第二届钠离子电池产业链与标准发展论坛在江苏省无锡市举办。工业和信息化部电子信息司有关处室同志出席活动并致辞，中国工程院院士陈立泉、中国科学院院士李景虹等致辞，钠离子电池行业上下游企业、高校和科研机构的1000余代表出席。
钠离子电池与锂离子电池工作原理相似，主要依靠钠离子在正负电极之间移动来实现充放电。近年来，钠离子电池凭借低成本、高安全、易制造等优势，成为行业“新宠”。今年1月，经国务院同意，工业和信息化部等六部门联合发布《开博体育·(中国)官方网站@：推动能源电子产业发展的指导意见》，提出加强新型储能电池产业化技术攻关，推进先进储能技术及产品规模化应用。研究突破超长寿命高安全性电池体系、大规模大容量高效储能、交通工具移动储能等关键技术，加快钠离子电池技术突破和规模化应用。
当前来看，以锂离子电池、钠离子电池为代表的新型电池和相关技术产品，是支持新能源在电力、交通、通信、军事、机械等各领域广泛应用的重要基础，也是实现“碳达峰、碳中和”目标的关键支撑。电子信息司一直以来高度重视并积极支持新型电池的产业发展，从加强行业管理、统筹产业规划、支持技术创新、加快标准建设等多个维度出发，开展了一系列工作，促进新型电池的健康发展。目前，我国钠离子电池进入产业化导入期，虽已初步满足产业化条件，但仍存在基础研究不完备、核心材料待突破等问题。对此，有关产业部门将重点做好以下工作：
一是加强产业顶层设计。在实施“十四五”制造业系列规划的基础上，深入贯彻落实《开博体育·(中国)官方网站@：推动能源电子产业发展的指导意见》，统筹资源支持钠离子电池等新型储能技术及产品的发展，从促进前沿技术攻关、完善配套政策、开拓市场应用等方面，引导钠离子电池产业高质量发展。
二是优化产品创新生态。加快推进钠离子电池创新成果转化，提升先进产品量产能力。同时，根据产业发展进程适时完善有关产品目录，推动性能优异、符合条件的钠离子电池在各新兴领域快速落地应用，推动产学研用的协同创新。
三是加强标准化引领。组织相关单位加快开展钠离子电池标准制定，其中包括已经立项的《钠离子电池术语和词汇》和《钠离子电池符号和命名》两项基础标准。此外，十余项钠离子电池产品标准和相关材料标准正在申请立项。下一步，电子信息司还将指导有关单位加快落地钠离子电池标准体系的研究和编制工作。
存储芯片市场有望在年底回暖复苏。近日，市场调研机构Yole Intelligence发布了开博体育·(中国)官方网站@：存储芯片市场的最新监测数据报告。报告显示，受消费终端需求持续低迷影响，上游存储芯片产品库存高企，NAND供应商的总销售额从2022年第三季度一直下降到了2023年第二季度。Yole预测，在三星、SK海力士、美光等主要供应商陆续启动减产，叠加下半年传统销售旺季带动下，存储市场有望在年底前触底反弹。集邦咨询也在最新预测中表示，预计第四季NAND Flash均价有望止跌回升，存储市场有望迎来回暖复苏。
从市场面来看，DRAM的复苏可能相比NAND 来得更快一些。在DRAM市场，更多需求出现在高端市场，尤其是HBM类型的内存产品。当前各类AI大模型及相关应用呈现爆发式增长态势，由此对于算力芯片和服务器的需求陡增。无论是高算力芯片还是高性能计算服务器都更加倾向于选择HBM内存产品。集邦咨询预测，作为AI服务器重要的元器件，HBM内存需求量在2023年有望同比增长58%。当然，AI服务器市场的爆发不仅带动了HBM内存的发展，对其他高端DRAM内存产品的带动也很明显，存储市场在智能手机之外的市场找到了新的增长点。
智能汽车和MR设备等新兴领域的快速发展也将带动存储市场迅速回暖。在电动化、智能化、网联化、共享化的“四化”趋势下，汽车向智能终端不断演进。为了构建更加智能化的功能单元，汽车整车搭配芯片将达到2000颗以上，需要搭载至少80GB的内存容量，对于DRAM等存储芯片的需求也在快速提升。在厂商减产和新需求的带动下，DRAM供应过剩率预估值预计将从年初的0.9%调整为年末的-1%；NAND则是从3%变为-0.5%。存储芯片市场的两种主要产品都有望到年末转换供需关系，甚至是出现供不应求的局面，迎来回暖复苏。
今年Q3电视整机厂采购计划激进，面板厂按需生产或面临风险。今年以来在面板厂坚定控产策略下，电视面板价格持续大幅上涨，目前各尺寸累计涨幅在20%以上，均已涨至面板厂总成本线以上，面板厂亏损状况在逐渐改善中，面板厂逐渐提升稼动率，而品牌厂担忧价格继续上涨，所以持续释放积极的采购计划。但是当前全球电视市场需求持续低迷，随着电视面板价格上涨的步伐持续推进，市场的风险也在逐渐暴露出来。整机厂Q3采购计划激进，库存增加，风险被放大。下半年是海外的传统销售旺季，在面板持续涨价的预期下，整机厂不得不持续增加采购，甚至将原本Q4的需求提前，预计TOP11整机厂23Q3的面板采购计划达到49.5M，已经恢复到高位。在当前市场需求低迷情况下，整机厂Q3采购计划激进，其存在的风险也将被放大。当整机厂销售的压力逐渐传导过来，企业库存的状况将逐渐被重视，根据奥维睿沃数据，三星电子虽然库存周数相比一年前有明显的下降，但是其自身库存规模庞大，因此其调控的空间较大；LGE/Hisense今年以来一直超额采购，库存持续增加。根据《AVC产业链--全球电视整机厂PSI数据报告》，6月底三星电子企业库存周度14周，LGE/Hisense也超过10周。电视整机成本上涨，风险转移到品牌厂端。从以往面板涨价的过程来看，都是伴随着电视需求真正的复苏，电视整机厂增加采购，面板出现供不应求，面板价格随之有预期的持续拉涨，而品牌厂随之上调零售价格。而此次涨价情况不同，面板厂出于扭亏的目标持续大幅控产以实现涨价的目的，市场需求并未出现明显好转，所以品牌厂对面板持续涨价抗拒。当前海外市场依然遭受高通胀困扰，电视需求低迷，如果提涨终端价格，可能抑制终端的需求；如果不涨价，品牌厂将不得不承担整机成本的上升，可能出现企业亏损的局面，当前中国零售市场已经恢复涨价，但是海外市场要不要涨价，品牌厂还在观望中，如果整机厂开始出现亏损，销售的积极性会受到影响，后续可能会在规模和利润中做选择。面板厂盈利改善，快速提升稼动率，面临产能再次过剩的风险。之前由于TV面板业务处于亏损状况，面板厂之间控产策略坚定，但是在面板价格逐渐上涨的过程中，台厂率先达到盈亏平衡，AUO/INX快速大幅提升稼动率，而随着面板价格进一步涨回总成本线以上，BOE/CSOT/HKC等大陆面板厂、Sharp也在逐步提升稼动率，为追求盈利最大化，面板厂纷纷扩大TV面板的生产以及出货规模。在考虑LGD 广州LCD工厂只有50%的稼动率，其2条OLED产线也只有60%的稼动率情况下，根据奥维睿沃（AVC REVO）《AVC产业链—全球液晶电视面板产销存月度报告》显示，7月整体面板厂稼动率已经恢复到82%，而且还处于提升当中。盈利的驱动下，面板厂恢复稼动率无可厚非，若当前产能完全释放，整体依然处于过剩的局面，虽然当前电视面板出货大尺寸化恢复速度比预期更快，有利于产能的消耗，但是当前稼动率的提升速度依然较快。当前BOE G8.5代线还未恢复满产稼动，CSOT T7/T9/10以及HKC各条产线仍有增加产能的空间。而LGD 广州工厂原本要出售又出现变故，未来一段时间内将还是由LGD继续运营，在目前面板价格持续上涨的预期以及其与三星电子之间合作加强的背景下，LGD可能恢复广州LCD产线稼动率。
如果考虑以上因素，当前面板厂库存处于安全区间，尚且有一定的缓冲期间。虽然面板厂是计划按照客户的需求来生产和提升稼动率，但是整机厂Q3面板采购计划过高，并存在风险，如果其后期出于自身经营状况，调整采购策略，电视面板出现再次供应过剩的风险依然存在。面板价格由供需决定，一旦市场风向转变，供需出现扭转，面板价格将再次面临较大的压力。
1-6月我国动力电池产销双增。上半年，国内动力电池继续产销两旺。根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的最新数据显示，今年上半年，我国动力电池累计产量达293.6GWh，同比增长36.8%；累计装车量152.1GWh，同比增长38.1%；累计出口达56.7GWh。其中，宁德时代、比亚迪、中创新航三家企业国内总市占率超过80%。分类型来看，磷酸铁锂电池仍是动力电池增长的主力军，并继续扩大对三元电池的领先优势。在产量方面，1—6月，三元电池累计产量99.6GWh，占总产量33.9%，累计同比增长12.6%；磷酸铁锂电池累计产量193.5GWh，占总产量65.9%，累计同比增长53.8%。而在装车量方面，前6个月，三元电池累计装车量48.0GWh，占总装车量31.5%，累计同比增长5.2%；磷酸铁锂电池累计装车量103.9GWh，占总装车量68.3%，累计同比增长61.5%。在国内动力电池市场上，磷酸铁锂电池和三元电池是目前最为主流的两大技术路线。2018—2020年，国内磷酸铁锂电池的装车量均低于三元电池。近年来，借助创新技术，磷酸铁锂电池在成本和安全性能方面的优势日益凸显。2021年7月，磷酸铁锂电池的市场份额首次超越三元电池后，便一直保持领先。值得一提的是，此次统计还新增了储能电池销量数据。今年上半年，我国储能电池累计销量31.5 GWh，其中磷酸铁锂电池累计销量31.2 GWh，占比超99%。从厂商排名来看，宁德时代继续稳居市占率第一，上半年累计装车量为66.03 GWh，市占率43.4%。比亚迪紧随其后，以45.41 GWh的装车量和29.85%的市占率为位列第二。值得注意的是，2022年上半年，宁德时代的市场占有率为47.67%，比亚迪为21.59%。今年上半年，两家企业的市场份额较去年同期呈现一增一减的态势，市占率差距缩小至14个百分点。中创新航、亿纬锂能、国轩高科则以8.26%、4.35%和3.98%的市占率，分列第三位、第四位和第五位。从6月单月来看，宁德时代6月装车量14.85 GWh，市占率达到了45.13%，创今年新高。比亚迪6月装车量9.01 GWh，市占率为27.38%，相较上个月下降了三个百分点，结束了连续两个月的增长。目前，我国已成为全球动力电池产业的领跑者，市场规模连续六年全球领先，形成了全球产业链最全、规模最大的动力电池产业体系。对动力电池企业而言，备战未来的激烈“竞逐”，需要从两方面着手。一方面应持续科技创新，例如大力开拓电动汽车以外的使用场景，打造更加多元化的业务结构，以此来增加动力电池市场需求；另一方面，应持续大力开拓国际市场，同时加强与储能企业合作。